8月中旬，软银等多只办理资金1亿美元以上的大基金披露了本年二季度持仓状况。

数据显现，虽部分组织持有标的数量有所上升，但全体持仓规划环比本年一季度均有不同程度的下滑。阅历二季度的科技股暴降潮，科技股仍然是很多大基金的心头好。一起，在愈演愈烈的中概股预摘牌布景下，高瓴、景林、桥水等仍然以建仓、增持、重仓表达了对中概股的持续看好。

大基金持仓遍及下滑

2022年上半年，多家大基金成绩惨白，纷繁挑选削减持股头寸以下降危险。

因为旗下愿景基金规划大幅缩水，软银正在不断割肉求生。二季度，软银的持仓总市值为78.33亿美元，尽管新建仓了14只个股、仅清仓2只个股，但总持仓规划较上个季度环比下降了约20%。

财报显现，本年上半年，软银集团8月8日，软银集团累计亏本5.36万亿日元（约合人民币2718亿元）。为此，除了出售其持有的大笔阿里巴巴股份以外，软银的创始人孙正义或许还在考虑将其私有化。

2021年，全球闻名对冲基金巨子山君举世录得近五年来初次亏本，本年以来更接连了这一颓势，上半年算计亏本较去年年末添加至50%。数据显现，山君举世对冲基金本年二季度持有73只个股，较本年一季度削减了15家；持仓规划为118.46亿美元，环比上季度缩水约55%。比2021年末的460亿美元缩水三分之二。

与软银比较，“股神”巴菲特的失血量有过之而无不及。财报显现，仅在本年二季度，其掌舵的伯克希尔·哈撒韦的净亏本就高达437.55亿美元（约合人民币近3000亿元）。在SEC发布的13F文件中，伯克希尔·哈撒韦二季度持仓规划为3000.13亿美元，环比一季度下滑了17.47%。

而另一金融巨鳄索罗斯的基金办理公司二季度全体持仓市值为56.15亿美元，与本年一季度比较下滑了9.59亿美元。在持仓组合方面，该基金二季度新增49只个股，增持43只个股；清仓了51只个股，减持了18只个股。其间，前十大持仓标的占总市值的35.81%。

在持仓总标的数量与上季度相等的状况下，高瓴旗下专心二级出资的HHLR Advisors持仓规划也在持续减缩。到2022年二季度末，HHLR 美股持仓总市值为47亿美元，已接连5个季度递减。

科技股、动力股受喜爱

在俄乌抵触、疫情重复、通胀飙升、多国央行大幅加息等多重要素效果下，天然讨厌危险的本钱启动了兜售科技股的开关，曾因高成长性、高估值而备受追捧的科技股在本年上半年遍及体现疲软，呈落潮之势。

到本年5月初，苹果下跌全球市值榜首的宝座，11家美股科技公司总市值蒸腾超1000亿美元。其间，特斯拉、英伟达蒸腾额度达3000美元以上，微软、谷歌、Meta市值蒸腾均已超越4000亿美元，亚马逊年内总市值缩水更超越6250亿美元(约合人民币42419亿元)，简直约等于2个贵州茅台。

在此布景下，高盛二季度减持了苹果、谷歌、Meta、奈飞；对冲基金大鳄德鲁肯米勒的迪尤肯宗族办公室（Duquesne Family Office）二季度清仓了亚马逊价值1.99亿美元的股份，并减持了微软。

二季度，山君举世基金卖出的前五名个股是美国二手车交易平台Carvana、软件开发商Snowflake、美版“饿了吗”DoorDash、电商SaaS公司Shopify和新加坡互联网集团Sea。其间，Carvana减持份额高达98.7%。别的，山君举世还清仓了Robinhood、ZOOM以及美国电子签名科技公司DocuSign。

但一起，科技股也是组织出资者和基金司理们抄底的目标。自6月中旬跌下11000点后，以科技股为主的纳斯达克归纳指数在自7月以来反弹了18.8%。

二季度跌幅达35%的亚马逊成为组织抄底的最佳挑选。孤松本钱、桥水基金、索罗斯基金都在二季度增持了亚马逊，其间索罗斯对亚马逊持仓数量环比增加41%。

软银二季度前十大中参股包含电信运营商T-Mobile、消费金融公司SoFi、稳妥科技公司Lemonade，以及英伟达。其间，英伟达保持了一季度的持仓规划。

苹果、美国银行、可口可乐、雪佛龙、美国运通构成巴菲特出资组合中前五大重仓股，其间苹果是巴菲特二季度头号重仓股，持仓占比超40%。

自6月16日跌至128.81美元低点后，苹果股价一路高歌猛进，到8月18日收盘，已涨回174.15美元，挨近回收年内悉数跌幅。原因是其最新一季财报超出预期：二季度，苹果净营收830亿美元，高于商场预期的828亿美元；毛利率为43.26%，高于分析师均匀预期的42.61%。此外，iPhone事务完成大环境低迷中的逆势增加，当季营收406.7亿美元，高于商场预期的388.5亿美元。

此外，巴菲特还表达了对微软收买案的看好，二季度增持了410万股动视暴雪。关于雪佛龙和西方石油的增持则是将动力股出资作为俄乌形势中的一种危险防护战略。

中概股仍被看好

到7月底，已有159家中概股被列入“预摘牌名单”中，其间153家已被转入确认摘牌名单。除多只中概股加快经过两层首要上市回归港股商场外，日前已有我国石油等5家公司自动请求从纽交所退市。

面临震动盘整的中概股，一些大基金的决心开端不坚决。

拿手长时间出资的Baillie Gifford（柏基出资）大规划减持了京东、网易、腾讯音乐、百度、贝壳、哔哩哔哩等中概股，其间京东的持仓由本来的约6.8万股降至只要1股，贝壳被砍仓90%，网易和哔哩哔哩也遭砍仓超60%。但一起，蔚来轿车是BG二季度加仓起伏最大的一只个股。

全球最大对冲基金桥水清仓了阿里巴巴、京东、哔哩哔哩、网易和滴滴等5只中概股，总价值超10亿美元。其间，滴滴已于本年6月退市，阿里巴巴、京东、网易美股上半年均有10%以下跌幅，哔哩哔哩上半年跌幅最大，为43.6%。

但长时间看多我国商场的桥水还增持了百度和再鼎医药，且腾讯音乐、声网（Agora）、百济神州、新东方、拼多多等多只中概股虽被减持也仍然留在了桥水的出资组合中。

上文中提及的山君举世对冲基金也减持了小鹏轿车、抱负轿车和拼多多等中概股，但京东是其二季度榜首大重仓股，持仓占比16.44%。

一起，仍有不少基金坚决看好中概股。

来自我国的千亿级私募基金景林财物二季度大幅加仓了阿里巴巴，增持份额为305%，阿里、满帮、拼多多构成其前三大买入股。别的，贝壳、京东、网易则位列其前三大重仓股，持仓占比高达34.61%。

高瓴本钱在减持爱奇艺、抱负轿车基础上，大幅增持了阿里巴巴、大全新动力、贝壳、拼多多等中概股。二季度，高瓴前十大持仓中有7仅仅中概股，全体持仓中，中概股算计市值占比到达64%。

对冲之王SAC本钱创始人Steven Cohen旗下的Point 72 Hong Kong二季度大举抄底中概股，新建仓阿里巴巴、唯品会、相聚年代，增持百胜我国、中通快递，以上5只中概股位列Point 72 Hong Kong前10大重仓股，其间，对百胜我国进行了近20倍加仓。

综上，出于对未来全球经济放缓的失望预期，整个二季度，大部分资管组织出手相对慎重，挑选装备金融股、动力股避险求稳。中概股中，电商仍然是被寄予决心的品类。在国内造车新势力中，蔚来成为被基金司理们保存的少数派。估计在两层首要上市成为中概股自救的干流方法后，更多看好中概股的大基金还会将持有的中概股ADR转为持有其在香港上市的股份。